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Societe Generale: nuovi certificati Cash Collect PLUS+

Societe Generale,porta su EuroTLX due nuovi certificati Cash Collect PLUS+ su Panieri di valute emergenti. Questi nuovi strumenti consentono di investire su un Paniere di valute emergenti, con il meccanismo PLUS+ di protezione a scadenza……

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Costanza Mannocchi, Head of Exchange Traded Products in Italia di Societe Generale


In particolare, il primo certificato, ISIN XS2043089346, ha come sottostante un Paniere equipesato dei quattro tassi di cambio EUR/INR (Euro/Rupia Indiana), EUR/BRL (Euro/Real Brasiliano), EUR/TRY (Euro/Lira Turca) e EUR/ZAR (Euro/Rand Sudafricano); il secondo certificato, ISIN XS2043069231, ha invece come sottostante un Paniere equipesato dei quattro tassi di cambio EUR/MXN (Euro/Peso Messicano), EUR/BRL (Euro/Real Brasiliano), EUR/TRY (Euro/Lira Turca) e EUR/ZAR (Euro/Rand Sudafricano).

Il livello del Paniere è calcolato come media aritmetica dei livelli dei tassi di cambio, dove il livello di ogni tasso di cambio è il rapporto percentuale tra il tasso di cambio alla data di valutazione e il tasso di cambio iniziale.

Le principali caratteristiche di questi prodotti, disponibili su EuroTLX dal 4 Novembre, sono:

  • un premio condizionato su base mensile dello 0,45% lordo;
  • l’effetto memoria sui premi mensili condizionati non distribuiti;
  • la possibilità di Liquidazione Anticipata ogni mese dopo un anno dall’emissione;
  • la protezione condizionata a scadenza e il meccanismo PLUS+.

Grazie al meccanismo PLUS+ di Societe Generale, qualora alla data di valutazione finale il livello del Paniere sia al di sopra della Barriera sul Capitale (deprezzamento del Paniere di valute emergenti rispetto all’Euro), questi certificati Cash Collect PLUS+ subiranno una perdita espressa sul Valore Nominale pari alla differenza tra il livello finale del Paniere e la Barriera sul Capitale.

Diversamente, per dei certificati Cash Collect tradizionali, la perdita corrisponderebbe alla differenza tra il livello finale e lo strike iniziale del sottostante, ovvero all’intero deprezzamento del sottostante dalla data di valutazione iniziale.

Come funzionano gli strumenti

Al termine di ogni mese l’investitore si troverà di fronte a due possibili scenari:

    il livello del Paniere è inferiore o uguale alla Barriera sul Premio (130%): in questo caso il certificato riconosce un premio lordo mensile dello 0,45%, oltre agli eventuali premi non distribuiti in precedenza (effetto memoria)

    in caso contrario, il certificato non riconosce il premio, che viene “memorizzato”.

Inoltre, su base mensile, a partire dal termine del primo anno (26/10/2020), se il Paniere di valute emergenti si è apprezzato rispetto all’Euro (ovvero il livello del Paniere è inferiore o uguale al 100%), il certificato viene rimborsato anticipatamente e riconosce il 100% del Valore Nominale oltre al premio mensile e agli eventuali premi “memorizzati”.

Nel caso in cui il certificato non sia stato liquidato anticipatamente, alla Data di Valutazione Finale possono verificarsi due scenari alternativi:

    il livello del Paniere è inferiore o uguale alla Barriera sul Capitale (130%): l’investitore beneficia della protezione condizionata del capitale e riceve il 100% del Valore Nominale, oltre al premio mensile con effetto memoria;

    in caso contrario, si applica il meccanismo PLUS+ e la perdita espressa sul Valore Nominale sarà pari alla differenza tra il livello del Paniere e la Barriera sul Capitale. Per esempio, a fronte di un livello del Paniere del 140% alla data di osservazione finale (deprezzamento del Paniere di Valute Emergenti nei confronti dell’Euro), questi Cash Collect PLUS+ su Panieri di Valute Emergenti registreranno una perdita del 10% del Valore Nominale (140%-130%), con conseguente rimborso a scadenza del 90% del Valore Nominale (ovvero 900€ per ciascun certificato).

SCHEDE TECNICHE

Nome Prodotto Sottostanti ISIN Premio Mensile lordo Condizionato Strike Barriera sul Premio e sul Capitale
Certificate Cash Collect PLUS+ su Paniere di Valute Emergenti EUR / INR

EUR / ZAR

EUR / TRY

EUR / BRL

XS2043089346 0.45% EUR/INR: 78.6761

EUR/ZAR: 16.1445

EUR/TRY: 6.3449

EUR/BRL: 4.4140

130%
Certificate Cash Collect PLUS+ su Paniere di Valute Emergenti EUR / MXN

EUR / ZAR

EUR / TRY

EUR / BRL

XS2043069231 0.45% EUR/MXN: 21.1267

EUR/ZAR: 16.1445

EUR/TRY: 6.3449

EUR/BRL: 4.4140

130%

 

Nome Prodotto Sottostanti ISIN Valuta di emissione / negoziazione del Certificato Scadenza
Certificate Cash Collect PLUS+ su Paniere di Valute Emergenti EUR / INR

EUR / ZAR

EUR / TRY

EUR / BRL

XS2043089346 Euro 02/11/2022
Certificate Cash Collect PLUS+ su Paniere di Valute Emergenti EUR / MXN

EUR / ZAR

EUR / TRY

EUR / BRL

XS2043069231 Euro 02/11/2022

 

ULTERIORI INFORMAZIONI

Emittente SG Issuer
Garante Societe Generale
Data di inizio delle negoziazioni 04.11.2019
Lotto minimo di negoziazione 1 Certificato
Valore Nominale di 1 certificato 1.000 EUR
Data di Valutazione Iniziale 28/10/2019
Data di Emissione 30/10/2019
Data di Valutazione Finale 26/10/2022
Scadenza 02.11.2022

Fonte: AdvisorWorld.it

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