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INVESCO acquisisce OppenheimerFunds

Invesco Ltd. e Massachusetts Mutual Life Insurance Company hanno annunciato in data odierna di aver stipulato un contratto definitivo, in base al quale Invesco acquisirà l’affiliata della società di gestione patrimoniale MassMutual, OppenheimerFunds, Inc…

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Martin L. Flanagan, Presidente e CEO di Invesco


La società risultato della fusione sarà tra i maggiori gestori patrimoniali a livello globale e negli USA avrà attivi gestiti per 1,2 trilioni di dollari, una dimensione significativa che porterà vantaggi a clienti e azionisti…

A loro volta, MassMutual e gli azionisti dipendenti di OppenheimerFunds riceveranno, a titolo di corrispettivo, una combinazione di pacchetti di azioni comuni e privilegiate e MassMutual diverrà un azionista significativo in Invesco, con una quota di circa il 15,5%.

Questa operazione strategica porterà il totale degli attivi gestiti da Invesco (AUM) a oltre 1,2 trilioni di dollari, facendolo diventare il 13° maggiore gestore di investimenti al livello globale e il sesto maggiore gestore di investimenti retail negli USA1, potenziando ulteriormente la capacità della società di soddisfare le esigenze dei clienti attraverso la sua gamma completa di strumenti high-conviction attivi, passivi e alternativi.

Le capacità di investimento e distribuzione altamente complementari di Invesco e OppenheimerFunds rafforzeranno la capacità complessiva dell’organizzazione di offrire risultati d’investimento a un numero più ampio di clienti istituzionali e retail negli Stati Uniti e in tutto il mondo.

I clienti di Invesco e di OppenheimerFunds trarranno vantaggio da questa fusione, che integrerà le capacità d’investimento ad elevata prestazione di OppenheimerFunds, tra cui un solido franchising azionario sui mercati internazionali ed emergenti e la sua potente piattaforma USA di distribuzione di terzi, con la robusta e diversificata lineup di prodotti e presenza globale di Invesco, supportata da un’offerta di clienti basata su soluzioni e tecnologia.

“La fusione con OppenheimerFunds e la partnership strategica con MassMutual potenzierà significativamente la nostra capacità di soddisfare le esigenze dei clienti, accelerare la crescita e rafforzare la nostra attività nel lungo termine”, ha dichiarato Martin L. Flanagan, Presidente e CEO di Invesco, che ha aggiunto “Si tratta di un’operazione interessante, altamente strategica e in grado di generare crescita per Invesco, che ci aiuterà a raggiungere una serie di obiettivi: migliorare la nostra leadership nei mercati USA e globali, offrire i risultati desiderati dai clienti, ampliare la nostra rilevanza tra i clienti più importanti, conseguire risultati finanziari solidi e continuare ad attirare i migliori talenti del settore.

Da molto tempo abbiamo grande stima delle persone che lavorano in OppenheimerFunds e degli ottimi risultati in termini di performance degli investimenti”, ha proseguito Flanagan. “La cultura e l’impegno di OppenheimerFunds nei confronti degli investimenti high-conviction sono complementari alle nostre e la fusione creerà opportunità significative per i professionisti di talento di entrambe le società”.

“MassMutual è entusiasta di questa nuova fase della nostra strategia di successo nella gestione degli attivi, ha dichiarato Roger W. Crandall, Presidente e CEO di MassMutual, che ha aggiunto “Invesco è un gestore di attivi molto apprezzato e OppenheimerFunds è da 28 anni un’affiliata di MassMutual di grande successo.

Non vediamo l’ora di partecipare alla futura crescita dell’entità risultante dalla fusione in qualità di socio e azionista di lungo termine. Questa fusione strategica ci consente di continuare a beneficiare di un’attività di gestione patrimoniale globale forte e diversificata, che rafforzerà ulteriormente la nostra posizione finanziaria e supporterà la nostra capacità di investire nel lungo termine, conferirà maggiore valore ai nostri titolari di polizze e clienti e ci aiuterà a conseguire il nostro obiettivo di aiutare le persone a garantire il loro futuro e a proteggere coloro che amano”.

Condizioni dell’operazione

In base ai termini del contratto, Invesco acquisirà OppenheimerFunds a fronte di un corrispettivo per i dipendenti azionisti di MassMutual e OppenheimerFunds, pari a 81,9 milioni di azioni ordinarie Invesco e 4 miliardi di dollari in azioni privilegiate, perpetue e non cumulative, con un periodo non-call di 21 anni e un tasso fisso del 5,9%. Gli 81,9 milioni di azioni comprendono circa 6,6 milioni di azioni da emettere nell’ambito della conversione post-closing di assegnazioni di titoli vincolati non maturati- attualmente detenuti dagli azionisti dipendenti di OppenheimerFunds- in assegnazioni di titoli vincolati di Invesco. Di conseguenza, MassMutual sarà titolare di una quota di circa il 15,5% del patrimonio netto comune di Invesco, diventando il maggiore azionista di Invesco.

Invesco e MassMutual sigleranno un patto parasociale, ai sensi del quale a MassMutual spetteranno i consueti diritti degli azionisti di minoranza, ivi inclusa la rappresentanza nel consiglio di amministrazione di Invesco. MassMutual nominerà William F. Glavin, Jr., attuale membro indipendente del consiglio di OppenheimerFunds e suo CEO in pensione. Il patto parasociale prevede per le azioni ordinarie un periodo di lock-up di due anni.

Si prevede che l’operazione si accrescerà significativamente gli utili per azione di Invesco, con un aumento di circa il 18% per i tre trimestri del 2019 e di circa il 27% nel 2020. Nell’ambito di una continua partnership tra Invesco e MassMutual, le società esamineranno future opportunità di collaborazione strategica.

L’operazione dovrebbe concludersi nel secondo trimestre 2019, in attesa delle necessarie approvazioni normative e di altri soggetti terzi.

Ardea Partners e BofA Merrill Lynch sono stati consulenti finanziari di Invesco in relazione all’operazione e Wachtell, Lipton, Rosen & Katz sono stati i consulenti legali. Lazard è stato consulente finanziario di MassMutual per l’operazione e il suo consulente legale è stato Simpson Thacher & Bartlett LLP.


1 Fonte per la classifica globale: P&I Research, Morningstar (AUM a giugno 2018) e Simfund (AUM al 31 dicembre 2017), Advisor Brandscape. Fonte per la classificazione USA: Invesco e Strategic Insight. Sulla base degli AUM delle attività a lungo termine, di tipo aperto, di tipo chiuso e domiciliate negli Stati Uniti, dei fondi negoziati in borsa, dei fondi del mercato monetario e degli attivi VI, valutati a livello della capogruppo. Non comprende fondi non domiciliati negli USA o altre categorie di veicoli di investimento non espressamente elencati, quali, a titolo esemplificativo e non esaustivo, gli attivi SA, SMA e UIT.

Fonte: AdvisorWorld.it

 

 

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