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CS: Investimenti alternativi: Uno scenario di mercato difficile favorisce gli hedge fund global macro

26 EURO

Gli hedge fund hanno ceduto una parte dei profitti di aprile sulla scia della correzione dei
mercati azionari e delle commodity.
Commodity: l’oro dovrebbe continuare a beneficiare dei tassi d’interesse reali modesti…..


 

Global Research Monthly- Orizzonte d’investimento: 6–12+ mesi (1 Aprile 2011) – Credit Suisse


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Prospettive per gli investimenti alternativi
Il mercato resta piuttosto incerto nel breve termine a seguito del riemergere dei timori relativi al debito sovrano di Eurolandia e del temporaneo rallentamento della crescita economica. Nonostante questi ostacoli, il nostro parere strategico sugli investimenti alternativi resta decisamente positivo, nella convinzione che la ripresa economica strutturale e globale venga confermata.

06062011 2Commodity: la correzione offre opportunità di acquisto
Dopo aver registrato guadagni significativi nel 1Q 2011, in maggio le sorti dei mercati delle commodity si sono rovesciate. Tutti i mercati hanno perso terreno sotto la pressione di nuovi timori sul fronte economico. Dal momento che gli indicatori prospettici si sono invertiti, potremmo assistere a una fase di consolidamento nel breve periodo che potrebbe tuttavia rivelarsi una buona opportunità di acquisto per l’orizzonte temporale strategico (6–12+ mesi). Quando verranno meno i timori per la crescita, i prezzi delle commodity dovrebbero riprendere a crescere. Nel frattempo, l’oro dovrebbe continuare a beneficiare dei tassi d’interesse reali ridotti.

Azioni immobiliari : potenziale di moderato rialzo
Visto il quadro economico attuale, caratterizzato da una solida crescita e da rendimenti obbligazionari molto ridotti, intravediamo un certo potenziale di ulteriore modesto rialzo
per le azioni immobiliari globali. Si levano tuttavia alcuni venti contrari, dal momento che molte banche centrali stanno adottando misure per contrastare il rialzo dell’inflazione e le valutazioni sono diventate più elevate. A livello regionale preferiamo un portafoglio di titoli immobiliari ben diversificato che privilegi Europa continentale e Gran Bretagna.

Hedge fund: breve correzione in uno scenario ancora sano
Nella prima metà di maggio gli hedge fund hanno perso terreno, dopo che i mercati azionari e delle commodity hanno subito forti perdite. Il nostro barometro sugli hedge fund è passato da «condizioni straordinariamente favorevoli» a «scenario moderatamente favorevole». Sono in modo particolare i crescenti rischi sistemici a offuscare un clima altrimenti generalmente positivo. Visto che le strategie di trading tattico, quali i fondi global macro, offrono agli investitori rendimenti non correlati e una certa protezione al ribasso in fasi di mercato difficili, esse si rivelano una presenza molto utile in un portafoglio sovresposto alle azioni.

Private equity: il Brasile è la regione più popolare per gli investimenti di private equity in America Latina
Dopo un’attività piuttosto sommessa del private equity negli ultimi anni, vi sono segnali di un incremento della fiducia degli investitori, che dovrebbe favorire gli sforzi di raccolta fondi nel 2011. I mercati emergenti offrono interessanti opportunità d’investimento. Oltre a Cina e India, il Brasile è la zona più popolare per gli investimenti di private equity in America Latina.

 


Idea per un investimento di qualità:

BUY un indice di hedge fund specializzato in global macro ed estremamente diversificato.


Fonte: IFAWorld – Credit Suisse

Disclaimer globale / Informazioni importanti
I riferimenti al Credit Suisse contenuti nella presente relazione includono le succursali e le affiliate. Per maggiori informazioni sulla nostra struttura, si prega di usare il seguente link: https://www.credit-suisse.com/who_we_are/it/ . Le informazioni e le opinioni espresse in questa relazione sono state prodotte dal settore Global Research della divisione Private Banking del Credit Suisse al momento della pubblicazione e sono suscettibili di modifiche in ogni momento. Le opinioni espresse in merito ad un particolare titolo in questa relazione possono differire o non corrispondere alle osservazioni e opinioni del settore Research della divisione Investment Banking del Credit Suisse, a causa delle differenze nei criteri di valutazione. Il documento è stato redatto unicamente a scopo informativo e non rappresenta pertanto né un’offerta né un invito, da parte o per conto del Credit Suisse, ad acquistare o vendere un determinato titolo o strumenti finanziari collegati, o a partecipare ad eventuali strategie di trading in un determinato ordinamento giuridico. La presente relazione è stata redatta senza prendere in considerazione gli obiettivi, la situazione finanziaria o le esigenze di determinati investitori. Sebbene le informazioni sono state raccolte e hanno preso spunto da fonti ritenute attendibili, Credit Suisse non rilascia alcuna garanzia sulla loro accuratezza o completezza. Il Credit Suisse declina ogni responsabilità per eventuali perdite derivanti dal loro uso. Il prezzo e il valore degli investimenti citati e di qualsivoglia rendimento che può eventualmente maturare sono soggetti a oscillazioni e possono registrare un ribasso o un rialzo. Il documento non contiene alcuna raccomandazione di natura legale, contabile, fiscale o  d’investimento. Inoltre, non costituisce in nessun modo una dichiarazione d’investimento o di strategia personalizzata o adeguata alle condizioni individuali del cliente, né qualsiasi altra raccomandazione personale rivolta a determinati investitori. Qualsiasi riferimento a performance passate non costituisce necessariamente un’indicazione per i risultati futuri. Il prezzo e il valore degli investimenti citati in questo documento e di qualsivoglia rendimento che può eventualmente maturare sono soggetti a oscillazioni dei tassi di cambio. Gli investimenti alternativi, i prodotti derivati o strutturati sono strumenti complessi che per loro caratteristica implicano un elevato grado di rischio. Per tale ragione sono rivolti soltanto a investitori in grado di comprenderne e assumerne tutti i rischi. Gli investimenti sui mercati emergenti hanno carattere speculativo e sono notevolmente più volatili di quelli sui mercati consolidati. I rischi includono ma non sono necessariamente limitati a rischi di natura politica, economica, di credito, di valuta e di mercato. Prima di effettuare qualsiasi transazione, l’investitore è tenuto a valutare l’adeguatezza della stessa in rapporto alla propria situazione personale e ai propri obiettivi. In giurisdizioni in cui il Credit Suisse non è ancora registrato o non ha ancora ottenuto la licenza a negoziare in titoli, le transazioni possono essere effettuate solo in conformità con la vigente legislazione sui titoli, che varia da una giurisdizione all’altra e può richiedere che l’operazione sia svolta nel rispetto delle esenzioni dai requisiti di registrazione ed autorizzazione vigenti. Il Credit Suisse raccomanda all’investitore di esaminare in proprio (eventualmente con l’ausilio di consulenti professionisti) gli specifici rischi finanziari, come pure le conseguenze legali, normative, creditizie, fiscali e contabili. Una società del Credit Suisse potrebbe, entro i limiti concessi dalla legge, partecipare o investire in altre transazioni finanziarie con l’emittente dei titoli qui contemplati, prestare servizi o acquisire operazioni da tali emittenti e/o detenere una posizione o effettuare transazioni nell’ambito dei titoli o delle rispettive opzioni.

 

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