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BNP Paribas lancia una nuova serie di Top Bonus Certificate su indici e azioni con scadenza a dicembre 2021

BNP Paribas annuncia l’emissione di una nuova serie di Top Bonus Certificate su indici e azioni di primarie società quotate nazionali e internazionali, con scadenza a dicembre 2021 e rendimenti potenziali compresi tra il 4% e il 14%.

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Nevia Gregorini, Head of Exchange Traded Solutions di BNP Paribas Corporate & Institutional Banking


I nuovi prodotti, caratterizzati da barriera osservata solo a scadenza e durata di 12 mesi, rispondono alla crescente richiesta di protezione e di investimento a breve termine

L’aspetto più interessante di questa emissione è rappresentato dalla scadenza a dicembre 2021, che risponde alle esigenze degli investitori di protezione e rendimento su un orizzonte temporale di breve periodo. A fronte di una scadenza a un anno, i nuovi Top Bonus offrono rendimenti potenziali compresi tra il 4% e il 14%. Una delle caratteristiche di questi certificati è infatti quella di “monetizzare la volatilità”; quando è elevata, come in questo periodo, consente di emettere prodotti con barriere molto profonde, assicurando un “cuscinetto” rispetto a possibili ulteriori discese dei corsi fino al 40%.

I Top Bonus consentono di ottimizzare il portafoglio rispetto all’investimento diretto in azioni o indici. Inoltre, permettono di ottenere un Bonus se alla scadenza del Certificate il sottostante non ha raggiunto un valore pari o inferiore alla Barriera. Infatti, è possibile guadagnare anche in caso di ribassi moderati delle azioni sottostanti, compresi tra il 60% e l’80% del valore iniziale a seconda del prodotto selezionato.

Se invece alla scadenza si verifica l’evento barriera, il Certificate non paga il Bonus, ma un importo proporzionato all’effettiva performance del sottostante. In questo caso si verifica una perdita del capitale investito commisurata alla performance negativa del sottostante.

I Top Bonus differiscono dai Bonus Cap classici per il monitoraggio della barriera solamente a scadenza: non è richiesto infatti che la barriera rimanga inviolata durante tutta la vita del certificate, ma è sufficiente che il sottostante recuperi tale livello entro la data di valutazione finale. L’opzione della barriera osservata solo a scadenza riduce naturalmente il rischio, dal momento che la probabilità di rottura è limitata ad una sola data di osservazione: se il sottostante dovesse arrivare a scendere sotto la barriera, ma poi recuperasse terreno entro la scadenza, il rendimento sarebbe intatto.

I Top Bonus Certificate sono rivolti a un investitore che ritiene che una certa azione o indice possa mantenere nel periodo di vita del certificate un andamento “laterale”, cioè all’interno di un determinato range. In tal caso a scadenza l’investitore guadagna il bonus, ossia ottiene un rendimento prefissato sul proprio investimento. Per queste caratteristiche ricorrono ai Top Bonus anche risparmiatori provenienti da un mercato obbligazionario dai rendimenti ormai molto risicati, se non addirittura negativi, ma che non si sentono ancora preparati ad investire direttamente nei mercati azionari, caratterizzati da un maggior livello di rischio.

Ad esempio, il Top Bonus su ST Microelectronics (ISIN: NLBNPIT117X9) pagherà un premio di 120 Euro se a scadenza il titolo si trova al di sopra del prezzo barriera (26,152€). Qualora ST Microelectronics tocchi la barriera una volta giunto a scadenza, l’investitore riceve un importo commisurato alla performance del sottostante, con conseguente perdita sul capitale investito (100 € per Certificate).

Ancora più di altri Certificate, che nascono per essere tenuti fino a scadenza, i Top Bonus ben si adattano ad essere venduti anche durante la vita del prodotto, quando la quotazione del Bonus si avvicina al Cap: proprio per rendere ancora più efficiente questo tipo di operatività, BNP Paribas ha deciso di ridurre ulteriormente gli spread (la differenza tra il prezzo denaro e la lettera), che per i Top Bonus è di soli 50 punti base per le azioni, scendendo addirittura a 30 punti base per alcuni indici.

In particolare BNP Paribas ha lanciato in totale 17 Top Bonus Certificate, 6 su indici e 11 su azioni di primarie società quotate, italiane e straniere: Banco BPM (ISIN: NLBNPIT117P5); Leonardo (ISIN: NLBNPIT117Q3); Saipem (ISIN: NLBNPIT117R1); Ferrari (ISIN: NLBNPIT117S9); Lufthansa (ISIN: NLBNPIT117T7); Generali (ISIN: NLBNPIT117U5); Societe Generale (ISIN: NLBNPIT117V3); Bayer (ISIN: NLBNPIT117W1); ST Microelectronics (ISIN: NLBNPIT117X9); Zalando (ISIN: NLBNPIT117Y7); Stellantis (ISIN: NLBNPIT117Z4); Eurostoxx 50 (ISIN: NLBNPIT11804); Euro Stoxx Banks (ISIN: NLBNPIT11812); Stoxx® Europe 600 Basic Resources Index (ISIN: NLBNPIT11820); Euro Stoxx® Oil & Gas Index (ISIN: NLBNPIT11838); Dax (ISIN: NLBNPIT11846); Euro Stoxx Banks (ISIN: NLBNPIT11853).

Nevia Gregorini, Head of Exchange Traded Solutions di BNP Paribas Corporate & Institutional Banking, ha commentato: “In questo periodo di forte incertezza, i nuovi Certificate Top Bonus sono una soluzione ideale per quegli investitori che cercano investimenti a breve scadenza e con una protezione condizionale del capitale. Infatti, i Top Bonus si caratterizzano per una scadenza a dicembre di quest’anno e proteggono il capitale investito da moderati ribassi grazie alle barriere poste tra il 60% e l’80% del valore iniziale”.

Qui di seguito la lista dei nuovi prodotti emessi sul mercato SeDeX di Borsa Italiana.

TOP BONUS SU AZIONI

ISIN SOTTOSTANTE VALORE INIZIALE BARRIERA OSSERVATA SOLO A SCADENZA BONUS/CAP SCADENZA
% %  
NLBNPIT117P5 Banco BPM 1,781 70% 1,2467 8% 1,92348 17/12/2021
NLBNPIT117Q3 Leonardo 5,486 70% 3,8402 10% 6,0346 17/12/2021
NLBNPIT117R1 Saipem 2,087 70% 1,4609 7% 2,23309 17/12/2021
NLBNPIT117S9 Ferrari 173,75 80% 139 7% 185,9125 17/12/2021
NLBNPIT117T7 Lufthansa 9,636 60% 5,7816 12% 10,79232 17/12/2021
NLBNPIT117U5 Generali 14,405 80% 11,524 6% 15,2693 17/12/2021
NLBNPIT117V3 Societe Generale 15,616 70% 10,9312 11% 17,33376 17/12/2021
NLBNPIT117W1 Bayer 51,49 80% 41,192 12% 57,6688 17/12/2021
NLBNPIT117X9 ST Microelectronics 32,69 80% 26,152 14% 37,2666 17/12/2021
NLBNPIT117Y7 Zalando 100,25 70% 70,175 9% 109,2725 17/12/2021
NLBNPIT117Z4 Stellantis 12,624 80% 10,0992 10% 13,8864 17/12/2021

TOP BONUS SU INDICI

ISIN SOTTOSTANTE VALORE INIZIALE BARRIERA OSSERVATA SOLO A SCADENZA BONUS/CAP SCADENZA
% %  
NLBNPIT11804 Eurostoxx 50 3553,14 80% 2842,512 4% 3695,2656 15/12/2021
NLBNPIT11812 Euro Stoxx Banks 71,3 80% 57,04 9% 77,717 15/12/2021
NLBNPIT11820 Stoxx® Europe 600 Basic Resources Index 530,41 80% 424,328 7% 567,5387 15/12/2021
NLBNPIT11838 Euro Stoxx® Oil & Gas Index 255,13 80% 204,104 7% 272,9891 15/12/2021
NLBNPIT11846 Dax 13643,95 80% 10915,16 4% 14189,708 15/12/2021
NLBNPIT11853 Euro Stoxx Banks 71,3 70% 49,91 6% 75,578 15/12/2021

Fonte: AdvisorWorld.it

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